En handbok för alternativ Trading Strategies For Beginners Alternativ är villkorade derivatkontrakt som gör det möjligt för köpare av kontrakten a. k.a optionsinnehavarna att köpa eller sälja en säkerhet till ett valt pris. Alternativ köpare debiteras ett belopp som kallas ett premie av säljarna för en sådan rättighet. Skulle marknadspriserna vara ogynnsamma för optionsinnehavare, kommer de låta optionen löpa ut värdelös och därigenom säkerställa att förlusterna inte är högre än premien. I motsats till detta, alternativa säljare, a. k.a optionsskrivare antar större risk än köpoptionsköpare, varför de kräver denna premie. (Läs mer om: Alternativ Grundläggande). Alternativen är uppdelade i samtals - och säljalternativ. Ett köpoption är där köparen av kontraktet köper rätten att köpa den underliggande tillgången i framtiden till ett förutbestämt pris, kallat lösenpris eller aktiekurs. Ett köpoption är där köparen förvärvar rätten att sälja den underliggande tillgången i framtiden till det förutbestämda priset. Varför handla alternativ snarare än en direkt tillgång Det finns några fördelar med handelsalternativ. Chicago Board of Option Exchange (CBOE) är den största utbytet i världen som erbjuder alternativ på en mängd olika aktier och index. (Se: Har Options Sellers En Trading Edge). Handlare kan konstruera alternativstrategier som sträcker sig från enkla som vanligtvis med ett enda alternativ till mycket komplexa som involverar flera samtidiga alternativpositioner. Följande är grundläggande alternativstrategier för nybörjare. (Se även: 10 alternativstrategier att veta). Köp samtal långt samtal Det här är den föredragna positionen för handlare som är: Bullish på ett visst lager eller index och vill inte riskera sin kapital vid nedåtriktad rörelse. Önskar ta hävstångsvinster på bearish marknaden. Alternativ är leveransinstrument som gör det möjligt för handlare att förstärka förmånen genom att riskera mindre belopp än vad som annars skulle krävas om den underliggande tillgången handlade om sig själv. Standardoptioner på ett enda lager motsvarar i storlek 100 aktier. Med handelsalternativ kan investerare dra nytta av leveransalternativ. Antag att en näringsidkare vill investera cirka 5000 i Apple (AAPL), handlas kring 127 per aktie. Med detta belopp kan han köpa 39 aktier till 4953. Antag då att aktiekursen ökar mellan 10 och 140 under de närmaste två månaderna. Ignorera eventuella mäklar-, provisions - eller transaktionsavgifter kommer handlarportföljen att stiga till 5448, vilket ger näringsidkaren en nettoläntesats på 448 eller cirka 10 på den investerade kapitalen. Med tanke på de näringsidkare som kan få tillgång till investeringar kan heshe köpa 9 alternativ för 4,997.65. Kontraktstorleken är 100 Apple-aktier, så näringsidkaren gör ett avtal på 900 Apple-aktier. Enligt ovanstående scenario, om priset stiger till 140 vid utgången av den 15 maj 2015, kommer utbetalarna från optionspositionen att vara följande: Nettovinst från positionen blir 11 700 4 997,65 6 795 eller en 135 avkastning på investerat kapital, en Mycket större avkastning jämfört med att den underliggande tillgången handlas direkt. Risk för strategin: Handlarens potentiella förlust från ett långt samtal är begränsat till det betalda premiet. Potentiell vinst är obegränsad, vilket innebär att utdelningen kommer att öka lika mycket som de underliggande tillgångsprisökningarna. (Läs mer i: Hantera Risk med Options Strategier: Lång och Kort samtal och Placera positioner). Köpa sätter lång sättning Det här är den föredragna positionen för näringsidkare som är: Bearish på en underliggande avkastning men vill inte ta risken för negativ rörelse i en kort säljstrategi. Önskar dra nytta av levererad position. Om en näringsidkare är baisse på marknaden kan han kort sälja en tillgång som Microsoft (MSFT) till exempel. Att köpa ett köpoption på aktierna kan dock vara en alternativ strategi. Ett säljalternativ gör det möjligt för näringsidkaren att dra nytta av positionen om aktiekursens pris faller. Om å andra sidan priset ökar kan näringsidkaren sedan låta alternativet löpa ut värdelöst och förlora endast premien. (Mer information finns i: Utgångscykler för lageroptioner). Risken för strategin: Potentiell förlust är begränsad till det premie som betalats för optionen (kostnaden för alternativet multiplicerat kontraktets storlek). Eftersom den långa uppsättningen avkastningsfunktion definieras som max (lösenpris - aktiekurs - 0) är maximivinsten från positionen begränsad, eftersom aktiekursen inte kan sjunka under noll (Se diagrammet). Detta är den föredragna positionen för näringsidkare som: Förväntar sig ingen förändring eller en viss ökning av det underliggande priset. Vill begränsa uppåtspotentialen i utbyte mot begränsat nackskydd. Den täckta samtalsstrategin innebär en kort position i ett köpoption och en lång position i den underliggande tillgången. Den långa positionen säkerställer att kortsamtalskretsen kommer att leverera det underliggande priset, om den långa handlaren utövar alternativet. Med ett ur valet av köpoptioner samlar en näringsidkare ett litet antal premier, vilket också möjliggör en begränsad uppåtspotential. (Läs mer i: Förstå av pengarna). Samlad premie täcker eventuella negativa förluster till viss del. Sammanfattningsvis replikerar strategin syntetiskt det korta säljalternativet, som illustreras i diagrammet nedan. Antag att den 20 mars 2015 använder en näringsidkare 39 000 för att köpa 1000 aktier i BP (BP) på 39 per aktie och skriver samtidigt ett 45 köpoption till kostnaden för 0,35 och löper ut den 10 juni. Nettoresultatet från denna strategi är ett utflöde på 38.650 (0.351.000 391.000) och därigenom minskar de totala investeringsutgifterna med premien på 350 insamlade från optionen för kort köpoption. Strategin i detta exempel innebär att näringsidkaren inte förväntar sig att priset ska röra sig över 45 eller betydligt under 39 under de kommande tre månaderna. Förluster i aktieportföljen upp till 350 (om priset sjunker till 38,65) kommer att kompenseras av det premie som erhållits från optionspositionen, vilket innebär att ett begränsat nackskydd kommer att ges. (Mer information finns i: Klipp ned alternativrisk med täckta samtal). Risk för strategin: Om aktiekursen ökar mer än 45 vid utgången av dagen, kommer kort köpoptionen att utövas och näringsidkaren måste leverera aktieportföljen, förlora den helt. Om aktiekursen sjunker betydligt under 39 t. ex. 30, kommer optionen att upphöra att vara värdelös, men aktieportföljen kommer också att förlora betydande värde betydligt en liten ersättning som motsvarar premiebeloppet. Denna position skulle föredras av handlare som äger den underliggande tillgången och vill ha nackdelskydd. Strategin innebär en lång position i den underliggande tillgången samt en lång säljoptionsposition. (För relaterad läsning, se: En alternativ täckt köpoptionshandelsstrategi). En alternativ strategi skulle vara att sälja den underliggande tillgången, men näringsidkaren kanske inte vill likvida portföljen. Kanske, eftersom heshe förväntar sig en hög kapitalvinst på lång sikt och därför söker skydd på kort sikt. Om det underliggande priset ökar vid förfallodagen. Alternativet upphör att vara värdelöst och näringsidkaren förlorar premien men har fortfarande nytta av det ökade underliggande priset som han innehar. Å andra sidan, om det underliggande priset minskar, förlorar handlarens portföljposition värde men denna förlust är till stor del täckt av vinsten från placeringspositionen som utövas under de givna omständigheterna. Därför kan den skyddande putpositionen betraktas som en försäkringsstrategi. Den näringsidkare kan ställa utnyttjandepriset under det nuvarande priset för att minska premieutbetalningen på bekostnad av minskat skydd mot nackdelen. Detta kan anses vara avdragsgill försäkring. Antag exempelvis att en investerare köper 1000 aktier i Coca-Cola (KO) till ett pris av 40 och vill skydda investeringen mot negativa prisrörelser under de kommande tre månaderna. Följande säljalternativ är tillgängliga: 15 juni 2015 alternativ Tabellen innebär att kostnaden för skyddet ökar med nivån på den. Till exempel, om näringsidkaren vill skydda investeringsportföljen mot eventuella prisfall, kan han köpa 10 köpoptioner till ett pris på 40. Med andra ord kan han köpa en pengar som är mycket dyrt. Näringsidkaren kommer sluta betala 4 250 för detta alternativ. Om emellertid näringsidkaren är villig att tolerera någon nivå av nackdelrisk. Han kan välja mindre kostsamt ur pengarna alternativ som en 35 sats. I det här fallet kommer kostnaden för optionspositionen att vara mycket lägre, endast 2.250. Risk för strategin: Om det underliggande priset sjunker, är den potentiella förlusten av den övergripande strategin begränsad av skillnaden mellan inledande aktiekurs och aktiekurs plus premie betald för optionen. I exemplet ovan, till aktiekursen 35, är förlusten begränsad till 7,25 (40-352,25). Under tiden kommer den potentiella förlusten av strategin som gäller för pengarna att vara begränsad till optionspremien. Alternativ erbjuder alternativa strategier för investerare att dra nytta av handel med underliggande värdepapper. Det finns olika strategier som innefattar olika kombinationer av optioner, underliggande tillgångar och andra derivat. Grundläggande strategier för nybörjare är att köpa samtal, köpa sälj, sälja täckt samtal och köpa skyddande sätta, medan andra strategier som involverar alternativ skulle kräva mer sofistikerad kunskap och färdigheter i derivat. Det finns fördelar med handelsalternativ snarare än underliggande tillgångar, till exempel nackskydd och levererad avkastning, men det finns också nackdelar som kravet på premiepremie. Vill du lära dig hur man investerar Få en gratis 10-veckors e-postserie som lär dig hur du börjar investera. Levereras två gånger i veckan, rakt till din inkorg. Hur handlar du om handel med Apple Inc. (AAPL) lager efter inkomster Senaste inlägg: Itrsquos är en stor inkomstvecka för stora cap tech-aktier den veckan och thatrsquos kommer att inkludera en stor rapport från Apple Inc . (NASDAQ: AAPL) mdash och sannolikt ett stort drag i AAPL lager mdash på tisdag. Alphabet Inc (NASDAQ: GOOGL) och Amazon, Inc. (NASDAQ: AMZN) är bland de stora tech-aktierna på kvartalsfinansieringen i veckan, och deras värd borde verkligen flytta marknaderna. Men AAPL-aktien i specifika förväntas flytta cirka 4,50 i båda riktningarna efter resultaträkningen, som är planerad tisdag efter avslutad handel. Storkapitaltekniska aktier med de översta 10 som utgör en meningsfull andel av SampP 500 Index mdash har bidragit till att hålla referensmarknaden överloat de senaste månaderna. Under ytan har många sektorer gjort lägre höjningar jämfört med 2015 års höga nivåer, men tekniksektorn fortsätter att driva högre. Med andra ord, om AAPL och några av de andra storkapitaltekniska aktierna skulle besvikna på utsikterna i veckan, eller borde investerare annars besluta att reagera negativt, skulle den bredare marknaden kunna bli mycket mer volatil. Som en påminnelse tenderar oktober månad historiskt sett att leda till minst en volatilitetsöverraskning (volatilitetsspik). Hittills har oktober varit otroligt tyst som ledde fram valet. Men vi har en ytterligare handelsvecka kvar för månaden. AAPL-aktiekartor I vissa perspektiv tittar letrsquos på Applersquos aktiekartor. Notera i det första diagrammet att AAPL-lageret vid dess 2016-nedgångar i maj fortfarande behöll sin fleråriga supportlinje. Denna stödlinje sammanfaller också med det röda 200-veckors enkla glidande medlet. Rallyet har sedan dess drivit Apple-aktier ur den nedgång som hade funnits sedan början av 2015 när börsen började stallas. Ur denna vinkel är Apple-lager kvar på ett tjurståg. Frågan jag har: Behöver AAPL fortfarande en paus eller en återställning innan den kan trycka ännu högre in i årsskiftet? Tisdagens resultatrapport bör vara en bra växelpunkt för aktien, åtminstone på kort sikt. Från och med Fridayrsquos nära valde optionsmarknaden i en riktning på ungefär 4,5 riktningar (på något sätt) för AAPL-aktier efter resultaträkningen. Om man tittar på det dagliga diagrammet skulle detta innebära en uppåtriktad rally mot cirka 122, och en nackdel flyttar sig till omkring 111,50, vilket också sammanfaller med det gula 50-dagars glidande genomsnittet. Använda alternativ för att handla AAPL-intäkter Inlämnad den 23 juli Handelslager runt Tider av vinstutgåvor är en notoriskt svår operation eftersom det kräver en korrekt förutsägelse av kursrörelsens riktning. Felaktiga förutsägelser kan avslöja näringsidkaren till betydande förlust om stora oväntade rörelser uppstår mot hans position. På grund av risken i samband med dessa händelser använder många handlare möjligheter att definiera sin risk och skydda sitt handelskapital. Syftet med mitt missiv idag är att presentera flera sätt att använda alternativ för att fånga vinster under inkomstcykeln och att hjälpa till med att presentera logiken och uppmärksamma ett stort potentiellt fallgrop om att använda dessa fordon i denna specifika situation. Det är viktigt att erkänna att när det gäller resultatmeddelanden, finns det ett konsekvent och förutsägbart mönster för ökning av alternativets implicita volatilitet. Denna juiced implicerade volatilitet kollapserar tillförlitligt mot historiska medelvärden efter det att vinstutjämningen släppts och det resulterande prisrörelsen. Ett verkligt världsexempel på detta fenomen kan ses i alternativkedjan för AAPL som kommer att rapportera intäkter i morgon eftermiddag. De aktuella alternativkvoterna visas i tabellen nedan: AAPL Options Trade Notera den underförstådda volatiliteten märkt som MIV i tabellen ovan för 605 strejksamtalet. Volatiliteten för frontserien, det veckovisa kontraktet, är 59,6 medan samma alternativ i september månadserien har en volatilitet på 28,3. Det här är en stor skillnad och har stor inverkan på optionsprissättning. Om veckotidningen hade samma underförstådda volatilitet som september-alternativet skulle den prissättas till omkring 7,70 snarare än dess nuvarande pris på 16,50 Värdet av den implicita volatiliteten i alternativen för månaden förra månaden eller alternativet för veckan gör det möjligt att beräkna det förutsagda flyttningen av Underliggande men tyst på rörelsens riktning. En mängd olika formler för att beräkna storleken på detta drag är tillgängliga, men det enklaste är kanske genomsnittet av priset på den främre serien som stränger och stränger sig. I fallet med AAPL prissätts strängen till 33,80 och den första out-of-the-money-strängen prissätts till 28,95. Så prissättningen av alternativet förutsätter ett drag på cirka 31,50. Denna analys ger ingen information om sannolikheten för rörelsens riktning. Det finns ett stort antal potentiella affärer som kan ingå till vinst från prisreaktionen till resultatet. De enda dåliga affärerna är de som kommer att påverkas negativt av förutsägbar kollaps i underförstådd volatilitet. Ett exempel på en dålig handel före intäkterna är att helt enkelt köpa långa uppsättningar eller långa samtal. Denna handelskonstruktion kommer att stå inför ett starkt prisvindläge, eftersom underförstådd volatilitet återvänder mot sitt normala intervall efter att vinsten släppts. Låt oss titta på enkla exempel på en haussehandel, en baissehandel och en handel som speglar ett annat tillvägagångssätt. Kärnlogiken i konstruktionen av dessa branscher är att de minst måste påverkas av minskningar av underförstådd volatilitet (i alternativspak måste vegan vara liten) och ännu bättre påverkas de positivt av minskningar av underförstådd volatilitet (negativa vegatransporter). Den haussefulla handeln är en debiteringsavgift och PampL är grafad nedan: Klicka för att förstora Bullish AAPL Options Strategy Denna handel har maximal definierad risk för kostnaden för att etablera handeln, en liten negativ exponering för minskad implicit volatilitet och når maximal lönsamhet vid Utgången när AAPL är vid 615 eller högre. Den bearish handeln är en uppsättning debetspread och PampL visas nedan: Klicka för att förstora Bearish AAPL Options Strategy De funktionella egenskaperna är likadana call debit och den når maximal lönsamhet vid utgången när AAPL är 595 eller lägre. Och äntligen det olika tillvägagångssättet, en handel kallad Iron Condor, med ett brett utbud av lönsamhet. Iron Condor Spread återspeglar förväntan att AAPL kommer att flytta inte mer än 1,5 gånger det förutspådda flyget: Klicka för att öka Apple 8211 AAPL-alternativet Iron Condor Spread Denna handel har betydligt mindre potentiell vinst än riktningsverksamheten, men det kräver inte Exakt prognostisering av prisriktningen i samband med vinstutjämningen. Det är lönsamt så länge som AAPL stänger mellan 551 och 651 vid utgången. Detta är ett exempel på en negativ vegaförsäljning som vinst från kollapsen av underförstådd volatilitet. Det här är bara tre exempel på en mängd potentiella affärer för att få vinst kring AAPLs resultatcykel. Samma handelskonstruktioner och regler gäller för eventuella underliggande förutsättningar för en stor vinstutgivning, ekonomisk datafrisättning eller FDA-meddelande där en eller en liten grupp av underliggande tillgångar påverkas betydligt. Inom varje av dessa grupper finns det flera potentiella specifika konstruktioner av strejkpriskombinationer som kan optimeras för att återspegla ett brett spektrum av prishypoteser. I nästa veckans kolumn kommer vi att återvända till det här spännande ämnet för handelsalternativ kring intäkter och se hur våra exempelhandlar utfördes. Fram till dess, Happy Trading Simple ONE Trade per vecka Handelsstrategi Gå med i OptionsTradingSignals idag med vår 14-dagars test Det här materialet bör inte betraktas som investeringsråd. J. W. Jones är inte en registrerad investeringsrådgivare. Under inga omständigheter bör innehåll från denna artikel eller webbplatsen OptionsTradingSignals användas eller tolkas som en rekommendation att köpa eller sälja någon typ av säkerhet eller råvarukontrakt. Detta material är inte en uppmaning till handelsmetoder på finansmarknaderna. Eventuella investeringsbeslut måste i alla fall göras av läsaren eller av hans eller hennes registrerade investeringsrådgivare. Den här informationen är endast avsett för utbildningsändamål. Det är Apple Stock-för-Dyrt Försöksalternativ Med det största cap-värdet på 628,42 miljarder kronor är NASDAQ-listade Apple känt som världens mest värdefulla företag långt före de två närmaste värderade Företag Exxon Mobil (388,31 miljarder) och Microsoft (378,47 miljarder). (De angivna siffrorna är från och med januari 2015). 7: 1-aktiespliten i juni 2014 lyckades sänka börskursen med en faktor 7 (från 645,57 till 92,22), samtidigt som de totala värderingarna av bolaget var oförändrade. (För relaterad läsning, se: Hur man kan dra nytta av lagerskivor och återköp). Även om splittringen gjorde aktiekursen relativt överkomlig för små investerare, är priset som svänger i intervallet 107 - fortfarande ansett som dyrt av många små och Workaday investerare. Prissatta aktier uppfattas ofta som övervärderade, med lite eller inget utrymme för ytterligare uppskattning, medan lågprislagret ses som mer tillväxtpotential (därmed investerare tenderar att gå efter örebestånd). Lagerskikt genererar mer likviditet på grund av låga priser, vilket leder till mer marknadsdeltagande, vilket inkluderar små investerare. (För relaterad läsning, se: The Lowdown On Penny Stocks). Äpple efter splittring av prestanda Även om Modigliani-Miller (MampM) - teoretiken anger att företagen inte skapar något ytterligare värde bara genom att omorganisera sin företagsaktiestruktur (till exempel en aktiesplitt), bekräftar historiska data att splittring av ett lager har en positiv Påverkan på aktiekursen. WSJ tillhandahåller följande data om lagerförändringen är bättre på lång sikt, efter en splittring: Utmaningar i handel Apple-aktien Även efter aktiesplit med en faktor 7, gör priset över 100 det svårt att locka till sig gemensamma investerare (psykologiskt pris barriärer). Men det finns andra sätt att handla Apple genom billiga alternativ. För att upprätthålla ett basfall för jämförelse, anta att en investerare har 2000. Han kan därför köpa 20 Apple-aktier, förutsatt att priset är 100. Låt oss hålla prismålet på 135 på långa positioner (35 vinst) och 80 på nackdelen (20 förluster). Handel Apple-aktie genom alternativ och alternativkombinationer Valutahandling ger inte bara mycket flexibilitet för att matcha aktiehandeln till en bråkdel av kostnaden, men gör det också möjligt för investerare att skapa olika kombinationer med varierande avkastning för att passa deras riskappetit. (För relaterad läsning, se: Mäta och hantera investeringsrisk). Första saker bestämmer först tidshorisonten för investeringar i Apple. (Se: Förstå Risk and Time Horizon). NASDAQ tillåter upp till två års långa alternativ att handlas till Apple (skärmdump av tillgängliga Apple-alternativ i januari 2015 som visar optionsavtal fram till januari 2017): Vi antar en tvåårs lång varaktighet. Ta sedan en riktningsvy för att handla. Kommer priset att gå upp (lång lagerposition) eller kommer det att gå ner (kort position) i önskad tidshorisont Låt oss nu skapa Apple-alternativpositionen för att passa handelsstrategin Företaget har behållit sin toppunkt även efter det att Steve Jobs passerade . Sammantaget verkar den ökade likviditeten på marknaden som ses efter aktieuppdelningen ha en positiv inverkan, med en prisökning från 92,2 till dagens 100, med en mellanliggande högst 119. (Se: Varför är likviditet viktigt). Om vi antar potentialen för ytterligare uppskattning till ett prismål på cirka 135 inom 2 år, hur kan en gemensam investerare dra nytta av handelsalternativ på Apple, istället för själva beståndet. I det här scenariot är det möjligt att köpa ett köpoption på Apple-aktien med ett ATM-strykpris på 100 som löper ut i januari 2017 och är för närvarande tillgängligt för 20 (tillvalspremie). Med 2000 handelskapital. Du kan köpa 100 köpoptionsavtal. Om prismålet nås och den underliggande Apple-aktien berör 135 under tvåårsperioden, kommer handelsmannen att dra nytta av ett minimum av (135-100) 100 kontrakt, dvs 3.500. Det är en vinst på 175 på 2000 års kapitalbelopp (jämfört med bara 35 som skulle ha nettats på en faktisk aktiehandel). Nackdelen är dock proportionell. Om Apple-lagertankarna till 80 kommer samtalet att vara värdelös vid utgången och näringsidkaren kommer att förlora hela 2000, dvs. en 100 förlust, mycket värre än 20 förlusten som hon skulle ha lidit på den faktiska börsen. För att förbättra och minska risken för 100 förluster kan vi kopiera den exakta lagringspositionen med hjälp av ett ATM-långt samtal och kort säljalternativ: Det långa samtalet kostar 20 och det korta satsen ger 19. Nettopriset för att replikera lagerpositionen är 1. ( För mer, se: Hantera risk med alternativstrategier: långa och korta samtal och placerade positioner). Den korta uppsättningen kräver emellertid marginalpengar, som varierar från mäklare till mäklare. Om det antas att 1 800 behövs för en kort uppsättningsmarginal kan de återstående 200 få oss 200 liknande lagerpositioner. Om prismålet på 135 uppnås, kommer näringsidkaren att tjäna 35 200 7 000 vinst. Om priset slår 80 på nackdelen kommer förlusten att vara begränsad till 20200 4000. I detta fall leder mer hävstång till hög avkastning och relativt lägre riskpotential. Vidare antar att näringsidkaren har en definierad vinstnivå och risknivå (han är bra med en maximal vinst på 16 och maximal förlust på 14). En tjur samtal spridning kommer att vara idealisk. Den består av: 1) Ett långt samtal med 90 slagkurskostnad 28 (Green Graph) 2) Ett kortsamtal med 120 slagkurs ger 14 (Pink Graph) 3) Nettoposition reflekterad med Blue Graph 4) Med en nettokostnad Av 14 (28-14) i beaktande, återspeglas nettoförlöningsfunktionen i den prickade Blue Graph. I det här fallet är den maximala möjliga förlusten begränsad till 14, medan maximalt maximalt resultat är 16, oavsett vilket sätt och hur långt Apple-aktiekursen rör sig (dvs. begränsad vinst, begränsat förlustscenario). På samma sätt som ovan (prisuppskattningsscenarier) kan Apple-alternativ och kombinationer skapas för att avkorta lång sättning, kombination av kortsamtal och lång sättning. Och bära lägga spridningspositioner. (Läs mer: Tre sätt att tjäna pengar genom att använda samtalsalternativ). Apples alternativ är högaktiva och flytande, vilket möjliggör prisvishet och konkurrenskraft. Att använda alternativ för att replikera lagerpositioner till en bråkdel av kostnaden har fördelen av hävstångseffekt (hög avkastning) och möjligheten att tillämpa olika kombinationer för att passa önskad riskavkastning. Tillsammans med standardoptioner som handlas i 100 storlekar finns mini-alternativ också i lotstorlek på 10. Men alternativhandel kommer med risker för hög förlust, marginalbehov och höga mäklarkostnader. Dessutom kan bestånd hållas i oändlig tid, men alternativen har utgångsdatum. Handlare som försöker replikera aktier med alternativ bör vara varna om fallgroparna och handla försiktigt.
No comments:
Post a Comment